Lieta C‑44/11

Finanzamt Frankfurt am Main V‑Höchst

pret

Deutsche Bank AG

(Bundesfinanzhof lūgums sniegt prejudiciālu nolēmumu)

Direktīva 2006/112/EK – 56. panta 1. punkta e) apakšpunkts – 135. panta 1. punkta f) un g) apakšpunkts – Vērtspapīru kapitāla pārvaldīšanas (portfeļa pārvaldīšanas) darījumu atbrīvošana no nodokļa

Sprieduma kopsavilkums

1.        Tiesību aktu saskaņošana nodokļu jomā – Kopēja pievienotās vērtības nodokļa sistēma – Pakalpojumu sniegšana – No vairākiem elementiem sastāvoši darījumi – Par vienotu darbību uzskatāms darījums – Vērtspapīru kapitāla pārvaldīšana

2.        Tiesību aktu saskaņošana nodokļu jomā – Kopēja pievienotās vērtības nodokļa sistēma – Atbrīvojumi no nodokļa – Darījumi ar vērtspapīriem – Kopīgo ieguldījumu fondu pārvaldīšana – Jēdzieni – Vērtspapīru kapitāla pārvaldīšana – Izslēgšana

(Padomes Direktīvas 2006/112 135. panta 1. punkta f) un g) apakšpunkts)

3.        Noteikumi par nodokļiem – Tiesību aktu saskaņošana – Apgrozījuma nodokļi – Kopēja pievienotās vērtības nodokļa sistēma – Pakalpojumu sniegšana – Nodokļu piesaistes vietas noteikšana – Banku, finanšu un apdrošināšanas darījumi, ieskaitot pārapdrošināšanu – Jēdziens – Vērtspapīru kapitāla pārvaldīšana – Iekļaušana

(Padomes Direktīvas 2006/112 56. panta 1. punkta e) apakšpunkts)

1.        Vērtspapīru kapitāla pārvaldīšanas pakalpojums, t.i., nodokļu maksātāja par atlīdzību veikta darbība, kuras ietvaros viņš patstāvīgi lemj par vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu un šo lēmumu īsteno, pērkot un pārdodot vērtspapīrus, sastāv no diviem elementiem, kuri ir tik cieši saistīti, ka tie objektīvi veido vienotu ekonomiska rakstura pakalpojumu.

(sal. ar 29. punktu un rezolutīvās daļas 1. punktu)

2.        Direktīvas 2006/112 par kopējo pievienotās vērtības nodokļa sistēmu 135. panta 1. punkta f) vai g) apakšpunkts ir jāinterpretē tādējādi, ka portfeļa pārvaldīšanas pakalpojums saskaņā ar šo noteikumu nav atbrīvots no pievienotās vērtības nodokļa.

Darījumi, uz kuriem attiecas Direktīvas 2006/112 135. panta 1. punkta g) apakšpunktā paredzētais atbrīvojums no nodokļa, ir raksturīgi kolektīvo ieguldījumu uzņēmumu darbībai. Proti, runa ir par kopīgajiem fondiem, kuros tiek apvienoti daudzi ieguldījumi un tie tiek sadalīti pa dažādiem vērtspapīru veidiem, kurus iespējams efektīvi pārvaldīt, lai gūtu labākus rezultātus, un kuru ietvaros atsevišķi ieguldījumi var būt salīdzinoši pieticīgi. Šādos fondos to ieguldījumi tiek pārvaldīti pašu fondu vārdā un uzdevumā, bet katram klientam ieguldītājam tajā pieder kāda fonda daļa, bet ne paši fonda ieguldījumi. Savukārt vērtspapīru kapitāla pārvaldīšanas pakalpojums parasti attiecas uz vienas personas aktīviem, kuriem jābūt salīdzinoši augstai kopējai vērtībai, lai ar tiem varētu šādi rīkoties ienākumus nesoši. Portfeļa pārvaldītājs pērk un pārdod ieguldījumus klienta ieguldītāja vārdā un interesēs, bet viņš saglabā atsevišķu vērtspapīru īpašumtiesības visā līguma darbības laikā un arī pēc tā izbeigšanās.

Attiecībā uz Direktīvas 2006/112 135. panta 1. punkta f) apakšpunkta piemērošanu darījumi ar akcijām un citiem vērtspapīriem ir darījumi vērtspapīru tirgū un vērtspapīru pārdošana ietver darbības, kas maina tiesisko un finansiālo situāciju starp pusēm. Frāze “darījumi ar vērtspapīriem” šīs pašas tiesību normas izpratnē attiecas uz darījumiem, kas var radīt, grozīt vai izbeigt pušu tiesības un pienākumus saistībā ar vērtspapīriem. Turpretī vērtspapīru kapitāla pārvaldīšanas pakalpojums galvenokārt sastāv no diviem elementiem, proti, pirmkārt, analīzes un klienta ieguldītāja īpašuma uzraudzības pakalpojuma, kā arī, otrkārt, minēto vērtspapīru pirkšanas un pārdošanas pakalpojuma. Izskatāmie pakalpojumi un īpašuma uzraudzības pakalpojumi ne vienmēr nozīmē tādus darījumus, kas var radīt, grozīt vai izbeigt pušu tiesības un pienākumus saistībā ar vērtspapīriem. Ņemot vērā, ka minēto pakalpojumu saistībā ar pievienotās vērtības nodokli var ņemt vērā tikai visu kopumā, uz to nevar attiecināt Direktīvas 2006/112 135. panta 1. punkta f) apakšpunktu.

(sal. ar 31., 33., 34., 36.–39., 43. un 46. punktu un rezolutīvās daļas 2. punktu)

3.        Direktīvas 2006/112 par kopējo pievienotās vērtības nodokļa sistēmu 56. panta 1. punkta e) apakšpunkts ir interpretējams tādējādi, ka tas ir piemērojams ne tikai minētās direktīvas 135. panta 1. punkta a)–g) apakšpunktā ietvertajiem pakalpojumiem, bet arī portfeļa pārvaldīšanas pakalpojumiem.

(sal. ar 55. punktu un rezolutīvās daļas 3. punktu)